Working Capital Cycle

定义 Definition

“Working capital cycle”指营运资金周转周期：企业从支付现金购买存货与服务开始，到通过销售回款（应收账款变现）为止的时间与流程，用来衡量企业短期资金被占用与回笼的效率。（也常与“cash conversion cycle 现金转换周期”相关联，有时在不同语境中会被近似使用。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈwɝːkɪŋ ˈkæpɪtəl ˈsaɪkəl/

例句 Examples

A shorter working capital cycle helps a company keep more cash on hand.
更短的营运资金周转周期能帮助公司留存更多可用现金。

If the firm offers longer credit terms while inventory turnover slows, its working capital cycle may lengthen, increasing the need for short-term financing.
如果企业延长赊销账期、同时存货周转变慢，营运资金周转周期可能拉长，从而增加对短期融资的需求。

词源 Etymology

该短语由三部分构成：working capital（营运资金）指企业用于日常经营周转的短期资金（通常与流动资产、流动负债相关）；cycle（循环/周期）源自希腊语 kyklos（意为“圆、环”），在经济与管理语境中引申为“周而复始的流程”。合起来强调资金在“采购—生产/存货—销售—回款”之间循环流动的过程与周期。

相关词 Related Words

• Cash Conversion Cycle
• Working Capital
• Inventory Turnover
• Accounts Receivable
• Accounts Payable
• Liquidity
• Short-Term Financing

文学与著作中的用例 Literary / Notable Works

• Principles of Corporate Finance（Brealey, Myers, Allen）——在营运资本管理章节讨论营运资金周转与企业价值/现金流的关系。
• Corporate Finance（Ross, Westerfield, Jordan）——以案例讲解营运资本政策与周转周期对资金需求的影响。
• Financial Management: Theory & Practice（Brigham & Houston）——在流动资产管理中涉及周转周期、信用政策与现金管理。